见证历史！国务院、证监会、交易所齐密集出手！

中国商报

2024-09-06

6月19日，一天之内资本市场多项新规密集发布。

1.国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》（以下简称“创投17条”）。其中提出，拓宽创业投资退出渠道，优化创业投资基金退出政策。

2.证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，进一步深化改革，提升对新产业新业态新技术的包容性，发挥资本市场功能，更好服务中国式现代化大局。【此前报道：重磅刷屏！A股，历史性时刻】

3.上交所明确科创板将试点统一执行3%的最高报价剔除比例。

国办发布“创投17条”

6月19日晚间，国务院办公厅发布《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》。围绕培育创投主体、拓宽资金来源、加强引导与差异化监管、健全退出机制、优化市场环境等5大方面提出17条具体举措。

“创投17条”明确5方面重点举措。

一是培育多元化创业投资主体。加快培育高质量创业投资机构，支持专业性创业投资机构发展，发挥政府出资的创业投资基金作用，落实和完善国资创业投资管理制度。

二是多渠道拓宽创业投资资金来源。鼓励长期资金投向创业投资，支持资产管理机构加大对创业投资的投入，扩大金融资产投资公司直接股权投资试点范围，丰富创业投资基金产品类型。

三是加强创业投资政府引导和差异化监管。建立创业投资与创新创业项目对接机制，实施专利产业化促进中小企业成长计划，持续落实落细创业投资企业税收优惠政策，实施符合创业投资基金特点的差异化监管，有序扩大创业投资对外开放。

四是健全创业投资退出机制。拓宽创业投资退出渠道，优化创业投资基金退出政策。

五是优化创业投资市场环境。优化创业投资行业发展环境，营造支持科技创新的良好金融生态。

点击阅读原文：国务院办公厅关于印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》的通知

证监会发布“科创板八条”

6月19日，证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（以下简称八条措施），进一步深化改革，提升对新产业新业态新技术的包容性，发挥资本市场功能，更好服务中国式现代化大局。

八条措施聚焦强监管防风险促进高质量发展主线，坚持稳中求进、综合施策，目标导向、问题导向，尊重规律、守正创新的原则，在市场化法治化轨道上推动科创板持续健康发展。

主要包括：

1. 强化科创板“硬科技”定位。严把入口关，优先支持新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的“硬科技”企业在科创板上市。支持优质未盈利科技型企业在科创板上市。

2. 开展深化发行承销制度试点。优化新股发行定价机制，试点调整适用新股定价高价剔除比例。完善科创板新股配售安排，提高有长期持股意愿的网下投资者配售比例。

3. 优化科创板上市公司股债融资制度。建立健全开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”。推动再融资储架发行试点案例率先在科创板落地。

4. 更大力度支持并购重组。支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合。提高并购重组估值包容性，支持科创板上市公司收购优质未盈利“硬科技”企业。

5. 完善股权激励制度。提高股权激励精准性，与投资者更好实现利益绑定。完善科创板上市公司股权激励实施程序，优化适用短线交易、窗口期等规定，研究优化股权激励预留权益的安排。

6. 完善交易机制，防范市场风险。加强交易监管，研究优化科创板做市商机制、盘后交易机制。丰富科创板指数、ETF品类及ETF期权产品。

7. 加强科创板上市公司全链条监管。从严打击科创板欺诈发行、财务造假等市场乱象，更加有效保护中小投资者合法权益。引导创始团队、核心技术骨干等自愿延长股份锁定期限。严格执行退市制度。

8.积极营造良好市场生态。推动优化科创板司法保障制度机制。

点击阅读原文：中国证监会关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施

上交所：科创板将试点统一执行3%的最高报价剔除比例

6月19日，上交所有关负责人就在科创板试点调整适用新股定价高价剔除比例答记者问时提出，现行业务规则和行业倡导建议明确，最高报价剔除部分为所有网下投资者拟申购总量的1%—3%，实践中一般选择按照1%的剔除比例执行。为进一步加大网下报价约束，科创板将试点统一执行3%的最高报价剔除比例。上交所将在后续科创板新股发行与承销方案备案工作中，对发行人和主承销商执行前述安排的情况予以关注。

点击阅读原文：上交所有关负责人就在科创板试点调整适用新股定价高价剔除比例答记者问

来源丨中国商报微信综合自中国政府网、证监会发布、上交所发布、中新经纬等

责编丨白雅琦付颢琬

校对丨张斌

审核丨彭婷婷

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