观点 | 浅析疫情以来县域信贷政策传导效果及建议——以新宾县为例
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文 / 中国人民银行新宾县支行 时聪敏 孙家闱
新冠疫情爆发以来，对经济发展造成了较大影响，部分小微企业经营、周转资金不足，居民消费意愿不强，为振兴实体经济，人民银行新宾县支行坚决贯彻落实总行决策部署，迅速行动，积极运用各项信贷政策支持扩内需、助复产、保就业，充分发挥再贷款、延期支持工具精准滴灌作用，支持实体经济发展和乡村振兴战略推进。
积极传导，扩大政策宣传覆盖面
人民银行新宾支行以支农、支小、“稳企业保就业”作为工作重心，加强银行与政府部门的信息共享，及时了解掌握企业资金需求情况，多次联合县工信局、金融发展局等政府部门召开金融支持“稳企保就”座谈会、行长联席会、乡村振兴动员会等，宣讲央行信贷政策工具和商业银行各类创新型线上贷款产品，以问题为导向，研究如何有效运用金融政策、货币政策工具为农户、企业提供资金支持，提高金融机构贷款投放精准度，帮助小微经营者度过资金周转难关。
信贷政策组合拳“战疫、稳企、支农”
成效显著
1.引政策“活水”支持疫情防控。疫情期间，小微企业经营者和农户融资难度进一步加大，影响了产销环节的政策运转。人民银行新宾县支行率先在抚顺地区发放抗击“疫情”首笔专项支农再贷款500万元，解决了农户及小微企业亟需资金的燃眉之急。同时，积极落实总行激励政策，按照再贷款本金1%的标准为村镇银行发放激励资金，极大地提高了银行机构支农支小的意愿和热情。为充分发挥货币政策与地方政府部门的联动效应，新宾县支行积极与政府沟通，经过多方协商，财政部门同意为贷款户提供1个百分点的利息补贴，共为贷款户节省利息支出5万元，进一步降低了小微经营者的资金使用成本，缓解了农户春耕备耕融资难题。
2.坚持“稳”字当头，持续为经济发展供血。为保证县域经济平稳运行，新宾支行认真贯彻落实降准政策，2020年以来累计5次下调地方法人金融机构存款准备金率，共释放资金8000万元。针对新宾县已完成“脱贫摘帽”的情况，新宾支行坚持“脱贫不脱政策”，以“稳企业保就业”作为工作重点，持续稳定向县域经济发展供血。截至目前，共发放扶贫再贷款1.49亿元，支农再贷款3.41亿元，支小再贷款0.83亿元，加权平均年利率为4.69%，远低于其他类贷款利率水平，惠及农户、个体工商户及小微企业2000余户，让利约1700万元，提前超额完成降息让利任务，大大缓解了新宾地区农户及小微企业融资难、融资贵问题。
3.运用两项货币政策直达工具为企纾困。一是“应延尽延”助力小微经营者。新宾支行第一时间推动部署“中小微企业贷款阶段性延期还本付息”政策落地。首先扩大“稳企业、保就业”政策实施金融机构数量，引导辖内金融机构了解企业融资需求，加大投放力度，强化信贷支持，督促金融机构为中小微企业和个体工商户贷款办理延期还本付息；其次完善指导监测机制，既做到应延尽延，又要防控金融风险，指导辖内法人金融机构对借款人条件严格把控，把延期还本付息政策落到实处。辖内金融机构共为小微企业贷款办理延期还本付息143笔，金额共2.26亿元；第三积极落实总行强化激励导向政策，给予法人金融机构“贷款延期还本付息”本金的1%作为激励金，总计226.27万元，充分调动了金融机构为普惠小微企业贷款“应延尽延”的积极性。
二是探索推进信用贷款支持政策。针对大部分中小微企业和个体户抵质押品不足问题，新宾县支行利用信用贷款支持工具加强信贷政策宣讲，指导督促辖内法人机构主动运用信贷政策工具，切实降低农户及小微企业融资成本和居民创业就业成本，指导农商银行投放信用贷款3笔，金额105万元。解决了部分经营主体抵质押物不足的难题。在信用贷款支持工具的带动下，各金融机构积极探索信用贷款投放方式，创新推出“云信极速贷”“纳税e贷”“裕农贷”“金信快贷”等无抵押、无担保的线上贷款产品；具有极速审批、随用随贷、随贷随还、循环使用等特点，以纯线上方式开展贷款申请、评级授信、贷款发放等一系列流程，大大减少了农户的时间成本。全年共投放各类线上贷款4.19亿元，为各类经济主体提供了便捷高效的信贷服务。
4.发挥再贷款与创业担保贷款政策合力。针对个体工商户贷款“短、频、急、小”的需求特点，新宾支行搭建县域金融机构与地方政府有关部门的沟通桥梁，大力推动辖内金融机构与财政局创业担保贷款项目对接，给予创业担保贷款全额贴息，把创业担保贷款作为重点信贷产品；通过多层次政策宣讲、业务推进会、信息平台推广等形式，加大创业担保贷款政策宣传，切实提高政策知晓度和普及面。“支农再贷款+财政贴息”的“高额度、低成本”创业担保贷款模式受到了各类经营主体的青睐，极大提升了其贷款意愿。目前新宾支行已发放支农（扶贫）再贷款4.90亿元，运用支农再贷款资金投放创业担保贷款2.96亿元，占比60.4%，惠及农户1665户，其中首贷户1265户，首贷率75.98%，首贷额占比76.90%。
5.创新推出“再贷款+优惠利率+养殖业”融资模式。新宾地区农业种植特点一是规模小、零星分布；二是有不少农户集种养殖为一体。部分农户经营资金不足，又没有可供抵质押的资产，一直被贷款难题所困扰。对此，新宾县支行联合农商银行经广泛调查后，因地制宜创新推出“再贷款+优惠利率+养殖业”贷款新品种“农商金牛贷”，以活体肉牛为抵押，按照估值的50%进行授信，有效清除了农民贷款路上的“拦路虎”，做到了让农户养牛、春耕两不误。目前已投放“农商金牛贷”10笔，共283.6万元，农商银行已完成对15家基层社业务培训，逐步在全辖推进创新产品投放，“活体抵押”大有可为。
供需不匹配成为政策传导梗阻点
1.小微银行经营情况与再贷款政策要求不匹配。在疫情爆发初期，人民银行制定了专项支农支小再贷款和信用贷款政策，鼓励金融机构借用再贷款支持农户生产和企业复工复产。地方性小微银行在贯彻落实金融政策的同时也暴露出一些问题，主要是评级不达标和缺乏抵质押品导致其既不符合再贷款借款条件又没有充足还款来源，从而无法使用央行货币政策工具。究其根源在于经营情况方面：一是地方性小微银行规模较小、经营方式单一、业务范围狭窄、无理财产品、信用卡等业务，普遍存在资金不足的问题。二是在贷款方面受发起行和上级行管控，贷款投放量较少，导致其资产负债结构失衡，盈利能力较低，在利率下行环境中村镇银行处于行业竞争的弱势地位，缺乏资源、资本、客户，各项指标不佳。三是目前再贷款政策要求商业银行提供抵质押品，而部分小微银行无法参与债券市场交易，也没有充足的优质信贷资产作为质押品，在申请使用央行货币政策工具时受阻。
2.企业资金需求与金融机构信贷产品供给不匹配。虽然各商业银行正在推进信用贷款产品创新，但由于信用类贷款普遍存在额度较小、宣传不到位、首贷评估难的问题，因而在贷款投放中还是以抵押贷款为主，这就导致部分小微企业的信贷资金需求得不到满足。例如，家庭农场、专业合作社、旅游业等一些抗风险能力弱、经营受自然环境影响较大、资金循环周期长且缺乏抵质押品的产业，各商业银行忌于偿贷风险对其不予授信或降低贷款额度，导致其扩大经营发展受限。
提升信贷政策传导效果的建议
1.加强窗口指导，畅通信贷政策传导渠道。人民银行不仅要保持货币信贷总量合理适度、流动性供给基本稳定，还要指导金融机构统筹做好金融支持乡村振兴、疫情防控、稳企业、保就业等工作。在疫情防控常态化时期，更加注重需求侧管理，扩大货币信贷政策的微观功能。基层央行应积极顺应这一趋势变化，加快转变思维方式和工作模式，把“金融为民”作为根本出发点，引导金融机构积极响应、把央行货币信贷政策用好用实用细，提高信贷工作成效。
2.关注防范各项政策到期的潜在风险。在宏观政策存续期间，基层央行要紧盯市场需求情况，保证各类优惠政策的持续性、稳定性。虽然再贷款政策及两项货币政策直达工具对县域小微企业和个体工商户的经营发展提供了低利率资金支持，但同时也应关注市场变化，对于相关政策到期后可能发生的问题防患于未然。
3.加快信贷创新，精准支农支小。在货币信贷政策的传导过程中，除了人民银行统筹推进和窗口指导外，金融机构应把支农支小作为金融支持乡村振兴的主要任务，自觉主动加强对“三农”事业和小微企业融资支持力度，优化信贷结构、改进金融服务，确保金融资金供给与实体经济需求相匹配。同时，要加快推进信用贷款、绿色贷款产品创新，为绿色产业提供专业、高效的定制信贷产品；推广“活体抵押”等信贷投放新方式，扩大覆盖面，助推乡村振兴农村产业发展。
4.着力改善经营状况，提升自身竞争力。县域小微银行应该坚守“服务三农、服务小微企业”的宗旨，充分利用信用体系建设成果，对接信用乡镇、信用村，发挥网点覆盖面广、“接地气”的优势，深入挖掘农村地区潜在优质客户，把小额信贷、种养殖业作为主攻方向。在经营管理方面要坚持普惠发展、稳健经营，逐步优化信贷结构，加快信贷产品及金融服务创新，提高盈利能力，改善各项评级指标状况，从而提高自身竞争力。
（栏目编辑：李朝瑞）
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