加息75个基点！28年最大幅度！一场风暴来袭

Original 周松涛首席财经观察 2023-06-16

28年最大幅度加息，资本市场风暴将不可避免！

出品 | 首席财经观察作者 | 周松涛

加息75个基点，美联储拼了

当地时间6月15日，美联储公布了6月联邦公开市场委员会（FOMC）会议声明。根据声明，美联储将联邦基金利率目标区间上调75个基点，至1.5%-1.75%之间。

这是自1994年以来加息幅度首次达到75个基点，创下28年来最大加息幅度。

这已经是今年以来美国第三次加息了，美联储曾在今年3月和5月分别加息25个基点和50个基点。

如此激进的加息举措意图非常明确，就是为了抑制通胀。

当地时间6月10日，美国劳工部公布的数据显示，5月美国消费者价格指数（CPI）环比上涨1.0%，同比上涨8.6%，同比涨幅创40年来新高。

美国5月PPI同比也大幅上涨。最新数据显示，衡量支付给生产者的商品和服务价格的生产者价格指数(PPI)5月环比上涨0.8%，同比上涨10.8%，同比数据持续在历史高位附近徘徊。

此前，市场普遍认为五月的通胀数据将会缓解，实际数据则大大超出了市场预期，物价不仅没有明显回落，还有加速上涨迹象。

从购买机票到餐厅用餐再到购置新车和二手车，几乎所有商品的价格都上涨了许多，这些物价飙升也进一步推高了美国的通货膨胀。

美国的能源、住房和食品价格正以“40年来的最快速度”推高人们的生活成本，这些数据表明，数百万美国家庭面对的是更高的租金、更高的煤气费和不断上涨的生活费用，通胀已变得无法避免。

纽约原油期货已经连续七个月上涨，此前一度达到130美元每桶，现在依然超过115美元每桶，在高位徘徊。

美国汽车协会（AAA）数据显示，美国汽油平均价格史上首次超过每加仑5美元，而一年前仅为3.078美元。美东时间6月13日，美国汽油价格再创新高，平均价格为5.014美元。加州汽油价格更是高达每加仑6.436美元，为全美最高。

除了汽油，美国天然气价格也在不断上涨。

近期，美国西部多个州出现的高温和干旱天气进一步推高了对天然气的需求，到上周五的收盘价格接近达到去年同期的两倍，而目前的价格也是2017年以来的同期最高水平。

食品价格上行趋势也在加速，五月份，美国食品价格同比上涨10.1%，达40年来新高。

肉类、家禽、鱼类和鸡蛋价格同比上涨14.2%，牛奶价格同比上涨15.9%，咖啡价格同比上涨15.3%。

全美杂货店的食品价格平均上涨了11.9%，餐馆和其他食品生产商的价格上涨了7.4%

美国哈里斯民调进行的一项在线调查显示，约90%的美国人对食品价格感到担忧。今年3月18日至23日和5月6日至8日期间，此次民调两次调查了2000多名美国成年人对通货膨胀的担忧程度及其购物习惯。

调查发现，食品杂货价格超过了油价，成为美国人最关心的通货膨胀问题。

美媒表示，为减少开支，大多数美国人都在改变自己的食品采购方式和种类。超过一半的受访者表示，肉价上涨促使他们尝试购买素食和乳制品。大部分人也在改变购物习惯、减少旅行次数，或放弃以往最喜欢的品牌。

雪上加霜的是，美国多家食品企业宣布继续涨价。

美国食品制造商卡夫亨氏、泰森和金宝汤称，由于劳动力、包装、配料和运输成本飙升，将继续提高某些产品的价格。金宝汤今年已多次提高浓缩汤产品的价格。今年前三个月，泰森生产的牛肉产品价格上涨了24%。

美联储加息有何影响？

28年最大的加息幅度，对全球资本市场有何影响？

大幅度加息必然会使美债收益率大幅增长，尤其是短期收益率上涨，也必然会形成美国长短国债利率倒挂现象，这样会加大美国经济衰败的风险。

英国《金融时报》本月一项最新调查研究显示，近70%的受访经济学家认为，美国经济将于2023年陷入衰退，更有经济学家称，“衰退就在今年”。

没有任何疑问，加息是对抗通胀的唯一方法，目标来看，却不一定管用，此前两次加息之后，美国的物价并没有回落，加重剂量之后，是否有效，还不得而知。

加息对美国的经济肯定有抑制作用，一旦通胀下不来，经济发展受到阻碍，美国可能会陷入滞胀。

美联储加息对全球经济的影响也不容忽视。

加息或是美国收割全球，薅羊毛的惯用方式。

2015年12月到2018年12月三年期间，美联储加息九次，还开启了缩减资产负债表计划，世界范围内美元流动性持续收紧，许多新兴经济体和一些发展中国家出现了不同程度的本币贬值、资金外流，经济受挫的情况。

2018年阿根廷本国货币比索兑美元汇率下跌50.56%，通货膨胀率高达47.6%，是27年以来的最高值。

加息，意味着流动性收紧，对股市和资本市场也影响很大。

截至美东时间本周一（6月13日）收盘，标普500指数已较今年年初创下的前高下挫20%以上，从技术面上讲已跌入熊市。熊市，也往往被视为经济衰退的信号。尽管周三美联储最新公布的利率决议推动美股三大股指部分反弹，但截至美东时间6月15日收盘，标普500指数仍未摆脱熊市区域。

2008年，次贷危机，美国开始三轮量化宽松，美股走出了十多年牛市，近年来受疫情影响，美国2020年开始又直接卸掉水龙头，大肆放水，美股在美国疫情最严重的时候还不断刷新历史新高。

美元泛滥，催生了股市泡沫，现在加息，美股下跌几乎是必然。

美股如果开启漫长熊市，全球其它国家和地区的股市也将受到拖累。

其它资产也会受到冲击，全球虚拟货币自高点已跌去了70%，两万亿美元灰飞烟灭。

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